宏观经济学中的一个核心科学问题及其求解：基于“毛增长率时序”视角的新分析范式

摘要: 如何将经济增长、周期性波动与结构变化三者纳入同一分析框架，是困扰宏观经济学近半个世纪而未解决的基础性理论问题。增长与波动相分离、结构与增长相对独立，此两对“两分法”传统导致相关模型难以直接研究“增长的波动”，也难以直接处理消费率等占比结构变化，理论与现实脱节。为解决此基础性理论问题，本文提出“毛增长率（一个水平变量的当期值除以其自身的前期值）时序”新视角，并立足中国等发展中国家“存量调整”与“增量优化”并行的“渐进式增量改革”成功实践与经验，创立“基于前期含占比结构等存量作当期相关毛增长率变量的边际分析法”（简称“存量-毛增长率边际分析法”），对增长与伴生的占比结构变量直接建立和求解最优化决策理论模型。进而建构了“增长与结构的动态一般均衡（GaS-DGE）”与“增长与结构的动态随机一般均衡（GaS-DSGE）”新框架，并提炼至“动态相对均衡（DRE）”与“动态随机相对均衡（DSRE）”的宏观经济分析新范式。本文还回应了Romer（2016）对DSGE模型冲击过于人工化和随意化的批评，将其具体化为两个可验证的技术性不足，并通过直接作用于实体经济的TFP增速冲击予以初步解决。本文进一步发现，基于毛增长率时序新视角与采用存量-毛增长率边际分析法，不仅解决了上述宏观经济学的基础性理论问题，也解决了中国宏观经济学中的一个核心科学问题：在给定的前期存量下，对当期毛增长率资源（通俗表述为增量资源）进行最优化配置。本文所建构的新框架体系，不仅具有鲜明的中国特色，其核心概念与分析逻辑亦具备向世界推广的普遍性学术价值。政策含义上，中国案例的反事实模拟分析表明，TFP增速提升导致消费率下降的结论，凸显了“大力提振消费”与“促进消费和投资良性互动”的必要性与紧迫性。